|
|
|
|
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Фирму, которая оказывает брокерские услуги, называют брокером. Между инвестором и брокерской компанией заключается договор на брокерское обслуживание. В зависимости от конструкции сделок клиент взаимодействует с брокером по договору поручения или договору комиссии.
По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В данном случае главной задачей брокера является найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене. Деятельность брокера как поверенного схематично изображена на рисунке 4.1.
Брокер на основании договора поручения оказывает клиенту услуги по покупке ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги, которые нужны клиенту, брокер от имени клиента заключает договор с владельцем ценных бумаг, который поставляет ценные бумаги, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то сделка совершается по такой же схеме. Только клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату. При такой схеме совершения сделки все риски по исполнению сделки лежат на участниках данной операции, т.е. на продавце и покупателе. Данный тип совершения операций не нашел широкого распространения на фондовом рынке.
Чаще инвестор и брокер взаимодействуют по договору комиссии. Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случае клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные средства на покупку ценных бумаг (поставляет брокеру ценные бумаги для продажи), которые у брокера учитываются на отдельных счетах. Брокер, выполняя поручение клиента, заключает договор от своего имени, так как у него уже есть клиентские деньги на покупку ценных бумаг. На рисунке 4.2. представлена схема организации брокерской деятельности в качестве комиссионера.
В соответствии с договором комиссии клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку ценных бумаг в полном объеме или частично согласно условиям договора. Брокер обязан вести раздельный учет собственных средств и привлеченных ресурсов. Поэтому денежные средства клиентов брокеры учитывают на специальных счетах. Брокер от своего имени заключает договор купли-продажи с продавцом, который поставляет ценные бумаги, и брокер за счет средств клиента производит их оплату. Купленные ценные бумаги брокер принимает на счет “депо”, где учитываются бумаги, приобретенные за счет средств клиентов.
Если брокер действует по договору комиссии, то условиями договора может быть предусмотрено, что брокер имеет право хранить денежные средства клиента, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные от продажи ценных бумаг. Эти денежные средства брокер может использовать для извлечения прибыли, если это предусмотрено договором комиссии.
За исполнение поручений клиента брокерская компания получает вознаграждение в виде комиссии от объема совершенных операций по купле-продаже ценных бумаг. Размер комиссии фиксируется в договоре или регулируется тарифным планом, являющимся неотъемлемой частью договора на брокерское обслуживание. Размер комиссии дифференцирован в зависимости от объема проведенных операций: чем больше объем, ниже процент комиссионного вознаграждения. Брокерские компании, как правило, используют один из двух вариантов установления комиссионного вознаграждения. При первом варианте комиссия взимается от объема каждой сделки, при втором варианте – от объема дневного оборота по всем сделкам. Второй подход для клиента является более привлекательным, так как учитывает совокупный оборот за день. В течение дня можно совершить много мелких операций, и по итогам торговой сессии набрать большой суммарный объем сделок. В результате этого инвестор попадает в более льготную категорию по оплате комиссионного вознаграждения.
Компания OOO "АЛОР +" предлагает клиентам три тарифных плана: "Базовый Плюс", "Марафон Плюс", "Спринт Плюс". Все тарифные планы привязаны к величине дневного оборота по сделкам купли-продажи ценных бумаг на ММВБ, Фондовой бирже РТС и Санкт-Петербургской фондовой бирже. Ниже приведены все три тарифных плана при совершении сделок по купле-продаже ценных бумаг без использования брокерского кредита, когда клиент приобретает ценные бумаги только в пределах имеющихся на его счете денежных средств и продает акции, которые числятся на его счете депо.
| Оборот за торговый день, руб. | Комиссионное вознаграждение Брокера |
|---|---|
| Тарифный план №1 «Базовый плюс» | |
| до 100 000 | 0,055 |
| от 100 001 до 400 000 | 0,045 |
| от 400 001 до 1 000 000 | 0,035 |
| от 1 000 001 до 5 000 000 | 0,03 |
| от 5 000 001 до 10 000 000 | 0,025 |
| Свыше 10 000 000 | 0,02 |
| Тарифный план №2 «Спринт Плюс» | |
| до 50 000 | 0,09% |
| от 50 001 до 500 000 | 0,075% |
| от 500 001 до 2 000 000 | 0,04% |
| от 2 000 001 до 15 000 000 | 0,02% |
| от 15 000 001 до 25 000 000 | 0,018% |
| Свыше 25 000 000 | 0,015% |
| Тарифный план №3 «Марафон Плюс» | |
| до 50 000 | 0,05% |
| от 50 001 до 200 000 | 0,04% |
| от 200 001 до 500 000 | 0,035% |
| от 500 001 до 1 000 000 | 0,03% |
| от 1 000 001 до 5 000 000 | 0,03% |
| от 5 000 001 до 10 000 000 | 0,03% |
| Свыше 10 000 000 | 0,025% |
Представленная тарифная сетка призвана удовлетворить интересы разнообразных категорий инвесторов. Каждый из тарифных планов предназначен для определенной категории инвесторов. В зависимости от объема дневного оборота по сделкам инвестор может выбрать тот тарифный план, при котором комиссионное вознаграждение Брокера будет минимальным.
Для тех инвесторов, у которых дневной оборот небольшой и составляет до 0,5 млн. рублей, оптимальным является тарифный план «Марафон Плюс». Размер комиссионного вознаграждения брокера в этом случае будет составлять от 0,035% до 0,05% в зависимости от объема совершенных операций, что ниже комиссионных по двум другим тарифным планам.
Если дневной оборот колеблется в интервале 0,5-2,0 млн. руб., то опять таки выгоден тарифный план «Марафон Плюс». Комиссионное вознаграждение брокера составит всего 0,03%.
Для крупных и активных инвесторов, совершающих в течение дня большой объем сделок, лучше работать по тарифному плану «Спринт Плюс». Если оборот превышает 2,0 млн. руб., то в этом случае комиссия брокера будет 0,02%. Когда обороты очень большие и превышают 15 и 25 млн. рублей, тарифы снижаются еще в большей степени.
Первые брокерские компании начали создаваться в России в 1992 году. Концу 1993г. в России уже насчитывалось более 1000 компаний, имеющих право на брокерскую деятельность, а в 1998г. их число превысило 5000. Как правило, это были мелкие компании с небольшим собственным капиталом. Кризис 1998 года привел к резкому уменьшению числа брокерских компаний. В декабре 2001г. их осталось всего 669. Потерпели крах небольшие компании, которым в условиях кризиса и после кризисного периода не удалось выжить. Начиная с 2002 года, началось восстановление числа профессиональных участников рынка ценных бумаг. Общая тенденция развития брокерских компаний в современный период характеризуется укрупнением инвестиционных компаний, расширением спектра услуг, оказываемых клиентам. В ниже приведенной таблице представлена первая десятка крупнейших компаний России по объему брокерских операций.
← Назад · Содержание · Вперед →
|
|
|
|
||
|
Наш сайт посвящен фондовому рынку и охватывает такие его аспекты как: Дистанционное обучение, дистанционное образование, заработать деньги интернете, заработать денег интернет, интернет обучение, интернет трейдинг, дистанционные курсы, интернет биржа, система дистанционного обучения, обучение биржа, заработать деньги дома, обучение через интернет, курсы дистанционного обучения, как зарабатывать деньги в сети, как зарабатывать деньги дома. |
||||